2023년 7월부터 퇴직연금 디폴트옵션 제도가 본격적으로 시행됩니다. 퇴직연금 가입자는 예금 등에 방치된 적립금을 디폴트 옵션에 따라 펀드등 투자형 상품으로 운영할 수 있습니다. 디폴트옵션이 무엇인지, 디폴트 옵션 상품관련해서 알아봅니다.
퇴직연금 디폴트옵션 상품 종류
1. 퇴직연금 디폴트옵션이란?
2022년 7월 12일에 도입된 제도로 디폴트옵션은 사전지정운용제도라고도 합니다. 제도의 유예기간이 2023년 7월 11일이며, 올해 7월부터 유예기간이 끝나고 본격적으로 시행될 예정입니다.
디폴트 옵션 시행 전 (~2023년 7월 12일 까지)
디폴트옵션이 시행되기 전에는 퇴직연금 가입자가 별도로 설정한 게 없다면, 일반 '예금' 즉, 현금성자산, 대기성 자산으로 구분되었습니다.
디폴트 옵션 시행 후 (2023년 7월 12일부터)
가입자는 예금으로 거치되어 있는 퇴직금을 펀드 등 투자형 상품으로 운용할 수 있도록 지시할 수 있습니다. 또는 일정기간 동안 운용지시가 없다면 가입자가 사전에 선택한 상품으로 자동으로 운용되는 것이 디폴트 옵션입니다.
2. 디폴트 옵션 적용받기 위해 해야 할 일
디폴트 옵션의 적용을 받아 현금성 적립금을 투자 상품으로 운용하기 위해서 회사와 개인이 해야할 일은 다릅니다. DC형 퇴직연금을 들고 있는 회사는 디폴트옵션 규약 변경 후 가입자인 직원이 디폴트 옵션 상품을 선택할 수 있게 해야 합니다. 개인 IRP 가입자는 디폴트 옵션 상품을 선택해야 합니다.
디폴트 옵션은 확정기여(DC) 형 퇴직연금에 가입한 근로자에 해당되며, 사전에 안정형, 중립형, 공격형 등으로 성향 등록을 하게 되고 그 성향에 맞게 상품을 신청하여 운용하게 됩니다. 확정기여형 DC형 퇴직연금에 가입되어 있거나 개인형 퇴직연금 IRP를 보유하고 있다면 디폴트옵션을 선택해야 합니다.
3. 디폴트 옵션 시행 이유
그동안 퇴직연금은 현금성 적립금처럼 통장에 방치되어 적극적으로 투자 대상으로 보지 않고 소극적으로 본 경향이 있습니다. 그러나 노후의 안정된 생활을 위해 노후소득 보장 차원에서 연금 수익률의 변화를 주기 위해 디폴트 옵션이라는 제도가 마련이 되었습니다. 그동안 시간이 부족해서 퇴직 연금을 운용할 시간이 없었거나 선택을 못했다면, 디폴트 옵션을 통해 미리 지정해 놓은 방식으로 퇴직금을 운용하고 관리할 수 있게 됩니다.
4. 디폴트 옵션 상품 종류
디폴트옵션의 허용 범위는 TDF, 장기 가치상승 추구펀드, 머니머켓펀드(MMF), 인프라펀드와 원리금보장상품입니다.
- TDF: 은퇴연령 등 투자목표시점에 따라 위험자산 편입비중을 자동으로 조정
- 장기가치상승 추구펀드: 분산투자와 주기적 자산배분을 통해 장기수익 추구
- MMF: 안전한 단기금융상품(RP 등)이나 국채 등에 투자하여 안정성을 추구
- 인프라 펀드: 국가 정책 등에 따른 사회기반시설사업에 투자
1) TDF (타깃 데이트 펀드)
TDF는 미국과 같은 선진국에서 퇴직연금 상품으로 제일 많이 선택하는 상품입니다. Target date fund의 약자인 TDF는 투자자의 은퇴시점을 타겟 일자로 설정하여 생애주기에 따라 펀드가 포트폴리오를 알아서 조정하는 자산배분 펀드입니다. 즉, 지정된 펀드매니저가 투자자의 은퇴시점에 맞추어 주식과 채권등의 비중을 조절하는 펀드입니다. 주로 타겟 데이트는 '목돈이 필요한 시점' 즉, 은퇴시점으로 설정해 놓습니다.
TDF는 주로 가입 초기에는 성장주식위주로 투자를 하여 고수익을 추구하고 목돈이 필요한 은퇴시점이 다가오면 채권 위주로 전환하여 투자하게 됩니다.
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2) BF (Balanced fund) - 장기가치상승 추구펀드
BF형은 Balanced fund의 약자로 특정 자산, 특정 지역에 투자할 때 발생할 수 있는 위험을 회피하고, 시장 상황에 따라 자산배분비율을 조정하는 방식으로 일종의 분산투자개념이라고 보시면 됩니다.
TDF와 다른 점은 TDF는 초기에는 공격적인 투자로, 후반기에는 안정적인 투자로 가는 반면, BF의 경우 시장상황에 따라 위험을 회피할 상품과 높은 이익을 추구하는 상품을 결합하여 복합적으로 활용하게 됩니다.
3) MMF (Money market fund) : 머니마켓펀드
머니마켓펀드(MMF)란 단기금융상품에 집중투자하는 상품입니다. 실제 금리의 등락이 펀드 수익률에 신속히 반영될 수 있도록 한 초단기 공사채형 상품으로 비교적 위험도가 높은 투자방식이기도 합니다. 고객의 돈은 주로 금리가 높은 기업 어음(CP), 양도성예금증서(CD), 콜 등 단기금융상품에 집중 투자되며 여기서 얻은 수익을 되돌려 주는 실적배당상품입니다. 고수익 상품에 운용하기 때문에 다른 종류보다 돌아오는 수익이 높은 것이 특징입니다.
퇴직연금 상품은 MMF가 포트폴리오로 들어간다면 중위험, 고위험을 추구하는 가입자에게 추천되는 상품입니다.
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4) 인프라 펀드 (Infra fund)
인프라 펀드는 사회간접자본의 건설 및 개발사업에 투자하는 뮤추얼펀드입니다. 주식이나 채권, 원자재 등에 투자하는 일반 펀드와는 달리, 도로나 공항, 터널, 항만 등 사회간접자본, 즉 인프라의 건설이나 개발사업에 직접 투자하거나 또는 관련 기업의 주식에 투자합니다. 그리고 그 수익을 가입자에게 돌려주는 펀드입니다. 주로 신흥경제국, 아시아의 사회간접자본에 투자하는 경우에 수익률이 좋습니다.
경기 침체가 아닐 경우 일반 펀드에 비해 상대적 수익과 안정성이 높아 안정성이 높은 제품입니다. 대부분 장기적으로 인프라 개발사업이 이루어지므로 사업계획에 다라 투자금을 일정기간 나누어 유치하기 때문에 장기간 자금을 운용할 수 있는 퇴직연금에 맞춤형 상품입니다. 일반적으로 기관 투자자들이 선호하는 상품이지만 퇴직연금을 통해 일반 가입자도 인프라 펀드를 운용할 수 있습니다.
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5. 퇴직 연금 디폴트 옵션 상품 구성 예시
본인의 투자 성향이 어떤지에 따라 아래와 같은 예시로 상품을 구성해 볼 수 있습니다.
- 원리금 보장상품, 보통 시중의 예금 상품으로 운용가능
- 저위험: 예적금과 TDF를 5:5로 구성 가능
- 중위험 : 예적금과 TDF를 2.5 : 7.5로 구성 가능
- 고위험 : TDF 또는 BF로 구성
또는 조금 더 복합적으로 상품을 구성한다면 아래와 같은 예시도 가능합니다.
즉, 본인의 성향이 중위험인지 고위험인지 저위험인지에 따라 상품의 위험성과 안정성을 파악하여 비율로 나누어 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
퇴직연금은 노후 생활의 삶의 질을 가늠하는 중요한 자산입니다. 그럼에도 불구하고 기존에는 수익률 상관없이 예금형 형태로 방치했다면 더 높은 수익률을 통해 더 안정적인 노후 생활을 위해 운용할 필요가 있습니다. 이러한 이유로 퇴직연금 디폴트 옵션은 연금 가입자에게 좋은 옵션이 될 수 있습니다.
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